【從《2024 影響力投資市場規模評估》洞察機遇和挑戰】
10 月 23 日，全球影響力投資聯盟（GIIN, Global Impact Investing Network）發布了《2024 影響力投資市場規模評估》報告（Sizing the Impact Investing Market 2024）。從影響力投資市場規模、擴張因素、主要投資機構、政府政策影響，及發展趨勢與挑戰等面向，剖析全球影響力投資的現狀與未來發展趨勢。
▍市場規模與區域資本配置概況
2024 年，全球影響力投資市場規模達到 1.571 兆美元，由超過 3,907 個組織管理，包括退休基金、保險公司和銀行等。這些資金被配置到用以解決氣候變遷、貧困、教育、醫療等項目中，針對社會和環境問題創造正向影響。從地域性來看，資本的流動主要集中在歐美市場，歐洲（特別是西歐和北歐）和美國的影響力投資資本約占總市場的 88%，亞洲、新興市場和全球南方在影響力資產的配置上則相對不足。
▍市場成長動能與擴張因素
報告指出，影響力投資市場的規模擴張主要源自：管理資產的複合年增長率、資本供應的增長與投資者數量的增加。值得注意的是，大型機構投資者，尤其是養老基金、保險公司和主權財富基金，是推動這一增長的關鍵力量。根據 GIIN 的數據，全球影響力投資資金約 80% 來自這些機構資金，這些機構提供了穩定的長期資金，並透過重塑資本配置以驅動發展中國家的可持續增長。荷蘭投資顧問公司 Phenix Capital 2024 年的影響力投資報告也顯示，過去三年間，全球影響力基金的數量增加了 15.3%，基金規模更增長了 104%。除此之外，全球社會與環境挑戰的市場需求驅動、多國政府的各向政策支持，以及日趨成熟的數據分析和量化影響力技術，皆是影響力投資持續擴張的因素之一。
▍政府政策如何引導資本流向與市場發展
各國政府的政策方向往往決定了資本流向，非洲地區如肯亞、奈及利亞和南非等國即通過政策，鼓勵養老基金資本投入本國發展需求，近年，非洲的機構投資者也已投入 7.74 億美元於基礎設施的建設。在已開發市場，美國的《溫室氣體減排基金》等政策為私營資本提供了更多投資於綠色能源和地方經濟發展的契機。在歐洲，SFDR（永續金融揭露規範）則要求市場參與者披露其投資是否符合永續發展目標，進一步驅動了資金流向對社會和環境負責的投資方向。
▍關鍵趨勢和挑戰
談及影響力投資市場的發展趨勢，有以下幾個關鍵特徵：
數位化與量化影響力的普及：技術的進步使影響力投資的效益可以更精確的被量化和追蹤，進而吸引更多資本進入市場。
ESG 資金的崛起：環境、社會及公司治理（ESG）基金與影響力投資相輔相成，並在全球資本市場逐漸佔有一席之地。
社會影響力的需求：隨著消費者環保意識的深化，促使企業和機構改變投資方向，以符合社會期望。
但同時，影響力投資市場也需面臨政策變動與不確定性、資本集中問題等挑戰。
▍結語
影響力投資作為一種兼顧財務回報和社會責任的投資方式，正日益受到重視。隨著全球對於社會和環境問題的關注，影響力投資的需求將持續增長。大型機構投資者的資本流向和政府政策的支持均加速了市場的擴展，然而資金分配不均和政策環境的不確定性等挑戰仍待解決。在技術支持和政策引導下，影響力投資市場將朝著更加穩健的方向發展，成為推動全球可持續發展的重要力量。