打開影響力投資藍海｜家族資本的永續轉型路徑
影響力投資（Impact Investing）正迅速成為全球家族辦公室資產配置的核心策略。根據 Campden Wealth 於 2024 年底發布的報告，全球有高達 77% 的財富持有人將「讓世界變得更好」列為其投資動機之一，其中 53% 更視之為促進世代溝通與價值傳承的關鍵。Union Bank of Switzerland（UBS）《2024 全球家族辦公室報告》亦指出，全球已有 45% 家族辦公室將 ESG 或影響力投資納入資產組合，北美與歐洲平均投入比例超過 20%，預計五年內將升至 31%。
▍影響力投資：家族資產配置的新藍海
新一代繼承者普遍將氣候變遷、社會平等、醫療與教育等議題視為重要投資主題，驅動家族辦公室重新配置資產。以 Walmart 創辦家族後代 Lukas Walton 為例，其家族辦公室 Builders Vision 已將 100% 資產（約 10 億美元）投入教育、氣候變遷、醫療保健等影響力領域。澳洲 Small Giants 也將影響力視為業務核心，並強調本地影響與文化保存，積極推動澳洲影響力投資生態系的建構；香港 RS Group 早於 2015 年即完成 100% 使命導向的投資組合轉型，剔除化石燃料等不符永續原則的資產，使其投資組合的碳足跡低於市場基準 40-50%，並同時兼顧影響力績效與財務表現。Deloitte《2025 家族辦公室亞太趨勢報告》亦指出，亞太區有 56% 家族辦公室相信永續投資可提升回報，超過半數認為永續投資是實現社會責任與企業傳承的重要途徑。這股趨勢不僅象徵家族辦公室價值觀的轉型，更代表家族資本正看見永續領域的長期回報潛力。
▍影響力投資實踐：挑戰與衡量
儘管趨勢明確、前景可期，但影響力投資在落實層面仍面臨三大挑戰：
缺乏衡量工具，無法有效評估社會環境效益
漂綠風險高，ESG 標榜泛濫、難辨真偽
人才與策略不足，亞太地區僅約三成家族辦公室配置永續投資專責人力。
為應對這些挑戰，許多家族辦辦公室導入 GIIN 的 IRIS+ 指標、聯合國 SDGs 對齊策略、IMP 五大衡量維度與 UN PRI 等國際準則，建立具體的影響力 KPI，並實施「定目標－量成果－促改進」的管理閉環，以實現財務與社會影響的雙重績效。
▍台灣家族辦公室與永續資本：進入起跑期
台灣雖處於家族辦公室發展初期，但對於永續、影響力投資的關注已逐漸升溫：
家族企業對永續投資的興趣日益濃厚：許多企業集團開始將 CSR 與 ESG 原則融入企業營運與資產管理，並由 CSR 延伸至企業創投（CVC）或專案型永續投資，測試未來擴大資產配置的可能性。
影響力投資生態鏈成形：台灣影響力投資協會（TIIA）致力推動在地永續金融生態，串連金融、政府與新創。SIC 永續影響力投資透過天使投資社群，鏈結天使投資人與新創團隊，聚焦醫療、AI、農業科技與循環經濟等主題，實踐 SDGs 對應行動。
SIC 亦觀察到，台灣家族辦公室的進場策略多採「試點投資＋創新合作」模式，以熟悉 ESG 架構與影響力衡量工具。目前台灣政策面對於家族辦公室進行影響力投資尚無明確誘因，未來可望借鏡新加坡、香港的經驗，設立家族辦公室友善法規與永續資產稅制機制。
▍結語：家辦轉型的永續契機
影響力投資正為家族辦公室開啟一條兼具財務回報與社會價值的新路徑。面對全球永續轉型浪潮與新世代價值觀的驅動，台灣的家族辦公室可從以下三個面向啟動策略轉型：
策略治理：將永續理念融入家族使命與治理結構，設立專責影響力委員會，確保價值與投資的一致性。
導入國際標準：參考 SDGs、IRIS+、IMP 等國際衡量與管理框架，建立具體的目標設定與成效追蹤機制，落實雙重績效管理。
深化人才培育與生態鏈合作：攜手新創、加速器、影響力社群與政策單位，發展影響力投資機會與創新合作模式。
2025 年，正是台灣家族辦公室擁抱永續、推動影響力投資布局的關鍵時機。善用家族資本的靈活性與長期視野，使家族辦公室不僅是財富的守護者，更成為推動社會進步與地球永續的關鍵行動者。
資料來源：
Campden Wealth. (2024). Investing for Global Impact: A Power for Good 2024 Report. https://www.campdenwealth.com
Deloitte. (2024). The Family Office Insights Series: Asia-Pacific Edition 2025. Deloitte Asia-Pacific Center for Wealth Management. https://www2.deloitte.com
Global Impact Investing Network (GIIN). (2023). Annual Impact Investor Survey 2023. https://thegiin.org/research/publication/impinv-survey-2023
Impact Management Project. (n.d.). A consensus on the fundamentals of impact measurement. https://impactmanagementproject.com
RS Group. (2018). Values to Impact: A Journey of Transformation. https://www.rsgroup.asia
UBS & Campden Wealth. (2024). The Global Family Office Report 2024. UBS Global Family Office Group. https://www.ubs.com/global/en/wealth-management/global-family-office.html
UN Principles for Responsible Investment. (n.d.). What are the Principles for Responsible Investment? https://www.unpri.org