【AI 新時代：資本市場的永續轉型機遇】
AI 正以前所未有的速度，重塑全球資本市場與永續投資的樣貌。根據聯合國貿易與發展會議（UNCTAD）統計，2023 年 AI 市場規模約為 1,890 億美元，佔全球前沿科技市場的 7%；預計 2033 年將成長至 4.8 兆美元，規模成長超過 25 倍。這意味著 AI 不僅帶來產業的顛覆性創新，也正深刻改變資本市場的運作邏輯。
▍智能代理人崛起：AI 的演進與科技落差
隨著 AI 技術的持續演進，AI 從過去的工具型角色，邁向「智能代理人」（Agentic AI）階段，具備推理能力、自主目標設定與跨產業應用潛力，成為驅動企業與資本市場數位轉型的重要引擎。Stanford HAI 報告指出，2024 年生成式 AI 的全球私人投資額達到 339 億美元，年增率 18.7%，展現強勁動能。同時，模型運算成本急遽下降，僅 18 個月內就從每百萬字 20 美元驟降至 0.07 美元，應用門檻大幅降低。然而，AI 的高速發展也帶來了全球科技競賽的壓力。2024 年，全球前 100 大企業即掌握了 40% 的 AI 研發支出，而美中兩國合計擁有全球逾 60% 的 AI 專利及近三分之一的 AI 論文。科技集中化的趨勢下，如何透過國際合作與策略性投資，縮小技術落差，已成為資本配置的重要課題。
▍資產管理升級：AI 的投資組合革命
AI 對投資組合管理的影響也與日俱增。Mercer 的調查顯示，91% 的資產管理公司已將 AI 納入投資策略及資產研究，包括資料蒐集、分析及投資決策等領域。MarketSenseAI 透過 GPT-4 打造的投資框架，在 15 個月內創下 72% 的累積報酬率，遠超市場平均水準，展現 AI 在選股上的潛力。此外，AI 也強化了 ESG 風險管理能力，許多資產管理公司普遍使用自然語言處理（NLP）以即時掌握媒體及社群動態，監測潛在人權爭議、環境問題與公司治理風險。搭配衛星地球數據，AI 更能掌握企業碳排放與氣候風險，使投資組合的風險管理從靜態報表走向即時、動態的前瞻視角。然而，AI 也須面對資料偏見、模型透明度以及隱私風險等潛在挑戰。再加上近年 AI 熱潮推升科技股集中度，導致美股市值過度集中於少數科技巨頭，隱含市場泡沫風險。
▍AI 與永續目標的結合：決策新篇章
AI 不只是強化投資效率，更是推動永續發展的利器。Clarity AI 研究指出，AI 能有效補足 ESG 資料的缺口，特別是在碳排放、供應鏈管理及即時監測方面，協助投資人制定更精準的永續策略。BlackRock 將 Clarity AI 模型整合至 Aladdin 系統中，可即時分析 3 萬家企業的環境與社會影響，讓投資人兼顧監管要求與投資績效優化。亞洲也積極擁抱這波趨勢，台灣 2025 年金融科技白皮書便指出，AI 將驅動金融業開發減碳商品、氣候風險解決方案，促進資本市場加速 ESG 投資布局。
▍結語：AI 時代的永續資本配置
SIC 認為 AI 與永續的結合，將為未來十年資本市場帶來結構性變革。AI 不僅是工具，更是一種投資哲學的轉向，提醒我們在擁抱創新的同時，也要審視公平、透明與多元發展的平衡。當資本市場邁入 AI 時代，投資人需要的不只是更快的決策，更是更深的責任感與全球視野。唯有如此，才能把 AI 的潛力化為永續價值，創造真正對地球與社會有益的資本配置。
參考資料：
Barron’s. (2025). Nvidia stock price surges despite China trade war. https://www.barrons.com/articles/nvidia-stock-price-china-trade-war-23cbe8c7
Business Insider. (2025). JPMorgan’s AI transformation. https://www.businessinsider.com/jpmorgan-how-artificial-intelligence-transforming-workflows-efficiencies-2025-5
Clarity AI. (2024). The essentials of AI and ESG: Opportunities, risks, and governance insights for institutional investors. https://clarity.ai/research-and-insights/ai/the-essentials-of-ai-and-esg
KPMG. (2024). ESG in the age of AI. https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmgsites/in/pdf/2024/08/esg-in-the-age-of-ai.pdf
McKinsey & Company. (2024). The state of AI: Global survey. https://www.mckinsey.com/capabilities/quantumblack/our-insights/the-state-of-ai
Mercer. (2024). AI in investment management survey 2024. https://www.mercer.com/insights/investments/portfolio-strategies/ai-in-investment-management-survey/
Stanford HAI. (2025). The 2025 AI Index Report. https://hai.stanford.edu/ai-index/2025-ai-index-report
UNCTAD. (2024). World Investment Report 2024. https://unctad.org/publication/world-investment-report-2024
arXiv. (2025). MarketSenseAI: Large Language Models in Stock Selection. https://arxiv.org/abs/2401.03737